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以下信息更新于2008年06月10日
全中文化24小时电子交易
2秒成交止损止赢(美国COMEX和CBOT交易所结算) |
COMEX交易所代码: GC CBOT交易所代码: ZG
差价一般维持在0.1美元/100盎司 |
黄金期货买卖 |
纸黄金买卖 |
实物黄金 |
| 金融投资合约,无需实物 |
金融投资合约,无需实物 |
金条,金银制品等 |
| 美国COMEX或CBOT交易所交易 |
中国各大银行交易 |
商品市场买卖 |
| 买卖灵活 |
买卖不是很灵活 |
保管不易 |
| 24小时交易 |
非24小时交易 |
非24小时交易 |
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交易正规 |
• 自每盎司金价冲破1000美元後，单月黄金期货超过400万张,每张100盎司。
• 提供投资者在美国COMEX和CBOT交易所进行黄金期货投资，该投资渠道是全球最正规和交易量最大的黄金投机市场。
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交易所名称 |
美国COMEX或CBOT交易所 |
商品名称 |
大黄金期货 |
合约规格 |
100盎司 |
一手合约
所需本金 |
COMEX黄金期货需4388美元
CBOT黄金期货需3645美元 |
特别活动 |
仅需以上保证金的一半即可交易
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交易月份 |
2,4,6,8,10,12月 |
最小跳动点 |
0.1美元 =10美元 |
北京本地
交易时间 |
每周一6:00开盘
每日5:15-6:00休盘45分 |
备注: |
所有交易资讯均以交易平台实际为准 |
1. 供需关系
供给
黄金主要的供应来源有三：采矿、金屑回收及拋售
采矿为黄金最重要的来源，近几年来黄金的供应约有 70 ﹪来自采矿生产。一般来说矿产为无弹性的，矿产的产量对金价的反应常有延迟效应，特别是 1979-1980 的大多头市场中， COMEX 黄金期货暴涨至每盎司 875 美元，不过产量直到 1981 年均无重大改变， 1983 年后才有较大幅度的增加。根据美国矿产局的估计，全球黄金的已知蕴藏量约为 75000 公吨，其中南非占了一半，巴西、前苏联及美国各约 12 ﹪。
随着 1979-1980 黄金市场的炽热，金屑回收亦成为黄金的重要来源之一。通常其对金价的灵敏度非常高，例如黄金史上最高价的 1980 年，金屑回收的数量亦为史上最高纪录 482 公吨，而当年度全球的总产量为 1340 公吨。
政府的拋售为三个供应来源中影响力最大且最快的，特别是前苏联在谷物收成不佳的年度中，常有拋售黄金换取外汇的动作。此外国际货币基金也是拋金的要角之一。
需求
黄金市场常被称为需求带动型市场，意思为需求的变动对金价的影响力大于供应的变动。黄金并不像原油或小麦可以单纯的就供需来定价，因为除了一般商品的内部价值外，黄金尚有投资或投机衍生的心理价值。此外黄金具有永不耗损的特性，不像一般商品在耗用下会消失。近百年来，矿产的黄金估计约超过 30 亿盎司，其中八成存在私人及政府的手上。因而除非矿产发生重大变化，否则产量对金价的影响不大。每年矿产的的黄金数量约占已出土的累积量 2 ﹪，因此全球黄金的总累积量几乎可视为常数，而需求量往往根据经济景气的变动有较大的变化，因此若以供需的角度来看，需求才是决定金价的最重要因子。黄金的二大需求为制造需求与投资需求，制造需求主要用在珠宝、电子、牙科、金币与奖章。而投资需求则以买卖金块获金条的方式来赚取价差利润。
2. 经济景气循环
经济成长使得个人所得提高，进而购买力增强，且通常伴随物价上扬通膨增加，这对金价的上扬有一定助益。以往通常观察主要工业国家的经济状况，不过近年来一些开发中国家如中国大陆、印度及东南亚等国家购买力大增，已成为黄金需求重要的一环。
3. 通货膨胀(重要)
黄金价格有随着通膨增加而上扬的趋势。
4. 利率走势(重要)
利率走向影响通膨，利率走低导致通膨增加，进而带动金价上扬。
5. 美元(重要)
由于美元在国际金融体系占有重要的地位，因此美元强势不利于黄金的上涨；反之亦然。
6. 原油
因为原油是人类不可或缺的原料，所以油价上扬往往是通膨走高的前兆，自然黄金价格与原油产生同向的趋势，原油价格走高时，黄金价格亦随之走扬；反之亦然。 1973-1974 年及 1978-1979 二次石油危机，都是金价的灿烂时期。不过 1990 年的波湾危机，虽然油价飙涨，不过金价似乎并未有相对的幅度反映，值得注意。
7. 政治因素
部分国家的战争和政治动乱也会使金价上扬，尤其是南非、前苏联及中东地区更是市场上的焦点。
8. 其它贵金属
金价和其它贵金属间具有相当的关系，其中以白银走势对金价影响最大，金 / 银价格比例为一项重要的参考指针。
9. 其它投资工具走势
其它投资工具，尤其是股市及债市若走高对金价不利。
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