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美国ICE咖啡期货介绍

ICE咖啡期货
  • 交易场所: ICE洲际交易所(美国NYBOT纽约期货交易所并入)
  • 交易标的: 阿拉比卡咖啡
  • 交易时间: 北京时间 16:15-次日1:30(欧美冬令时需顺延一小时)
交易品种 合约价值 点值 合约月份
NYBOT 咖啡 37,500 磅 0.05=18.75美元 3.5.7.9.12月

  • 咖啡主要生长在赤道两侧,北纬25度至南纬25度的带状地区。咖啡种类主要可分为两种,一种叫做阿拉比卡(Arabic),其产量占全球咖啡产量70%,主要产地为巴西、哥伦比亚及拉丁美洲,巴西的收获期为5~9月,哥伦比亚的收获期为4~6月。另一种叫做罗巴斯塔(Robusta),其产量占全球咖啡产量30%,主要产地在非洲和亚洲地区,其中科特迪瓦、乌干达、印尼、越南等为主要的生产国家,印尼收获期为4~8月,越南收获期为10月~隔年4月。

咖啡期货风险控制

〖需要注意受季节性和天气影响大〗

ICE咖啡期货开户

〖最好准备10万港币或等值以上货币交易最小单位〗

影响咖啡走势要素(短线只有依靠技术面)

1. 供应量的变化
咖啡豆价格当然和其供需有关,但咖啡豆的需求量相当稳定,因此供应量的变化就成为短期价格变动的决定性因素,特别是巴西和哥伦比亚等主要产国的生产量都是市场注意的焦点。值得注意的是,巴西所生产的咖啡豆虽然不是CSCE交割的标的物,不过因为巴西产量最多,因此巴西产量的变化自然会影响所有咖啡豆价格的变动。

2. 气候变因和虫害
巴西的咖啡豆生产不但在规模上最大,而且巴西咖啡豆生长也受制于气候状况(干旱和霜害),使其在咖啡豆市场上的地位更受重视。每年六月和七月间是巴西的降霜季节,在这段期间,巴西是否有霜害发生就成为影响咖啡豆价格的主要因素。由于其它的大多数拉丁美洲国家不论是气温和降雨都非常稳定,所以巴西的气候变化是从事咖啡豆交易者的注意焦点。 一般来说,西半球的气候状况是影响咖啡豆价格的最重要因素,而虫害则是东半球咖啡生产的最主要问题,但近年来因除虫技术改善与成本降低,虫害已不再是影响咖啡豆价格走势的主因之一。

3. 各国政府政策与国际咖啡组织措施
主要咖啡豆生产国的政府政策也是咖啡豆市场的注意焦点,由这个角度来看,世界最大的咖啡豆生产国─巴西的政府政策就比其它国家来得重要。当巴西政府决定储存其生产的大部分咖啡豆时,短期确实会拉高咖啡豆价格,不过这也让哥伦比亚或其它中美洲和非洲生产国提高他们在市场上的占有率。 一国力量毕竟有限,于是生产国便组成国际咖啡组织(ICO),订定咖啡出口总量,及各个生产国的出口配额,以干预市场供给量来维持咖啡豆价格。不过在1980年中期以后,咖啡豆的供应量增加,使得原本运作顺利的体系逐渐出现间隙,一方面是消费国不愿人为因素造成其取得咖啡豆的成本居高不下,另一方面是咖啡豆生产国间也因年年丰收而开始不遵守出口配额协议,纷纷各展神通增加出口数量,该协议反而成为偷机的惠国拓展市场占有率的护身符。 在各个会员国各怀鬼胎的情形,经过多次的协商,仍未能订定出新的国际咖啡协议,因此除非国际咖啡组织能订出会员国一致认同的条约,否则国际咖啡组织对咖啡豆价格的影响力将渐趋微弱。

4. 罢工与市场谣言
主要咖啡豆出口港码头工人出现罢工或是谣传罢工,有时也会影响到咖啡豆的价格,因为这会造成库存增加或是市场预期心理。由于主要的咖啡豆生产国都在开发中国家,罢工可说时有所闻,但有时难辨真伪,不过除非是长期罢工,否则影响市场价格的时间不会太长。

5. 季节性因素
由于巴西是世界最大的咖啡豆生产国,因此在其四月至八月的收成期间内,尤其是六月至七月间,价格出现低点的机率很高,之后通常会逐步回稳,隔年的一月至二月间达到高点,这是因为北半球的冬季为咖啡豆最大的消耗季节。 但从过去资料显示在巴西咖啡收成期间发生霜害或干旱的机率也很高,如果发生灾害往往促使价格快速上扬。即使在这段期间内巴西或其它中南美洲生产国预期发生霜害的机率不高,此时买进咖啡豆期货的风险还是比放空来得低,因为有时市场上会谣传有关霜害或者是灾情夸大的消息,在证实之前常常会大幅拉升咖啡豆的价格。

咖啡豆是全球交易量仅次于原油的大宗物资,价格涨跌攸关咖啡豆生产国政经稳定,数十年来一直是全世界最投机的商品,大盘商、掮客、期货交易商和咖啡豆生产国都连手买空、卖空,投机牟利。1999年7月开始,最大生产国巴西久旱不雨,影响咖啡树开花情况,市场预料巴西未来的产能锐减,恐造成供不应求,咖啡豆期货应声大涨,去年十月曾飙至每磅达1.5美元的高价,然而好景不常,1999年12月,巴西普降甘霖,灾情纾解,豆价狂泻不止,应验了咖啡豆是世界大宗物资最投机的商品。

根据咖啡豆生产国精算,每磅咖啡豆售价要在一美元以上,咖啡农才有利润,因此咖啡豆价格回挫到一美元以下,咖啡豆生产国就开始紧张。这半世纪以来,每逢豆价跌破一美元关卡,咖啡豆生产国就会祭出「封豆入库」计划,也就是说当局筹措一笔资金,搜购市面上过剩咖啡豆,封存于大仓库内,以减少流通的咖啡豆,据此拉抬咖啡豆价格,相当有效。但适逢两年咖啡豆生产国气候不佳,「封豆入库」计划的成果并不如预期,咖啡豆价格仍持续在低区间徘徊。

注:国际咖啡组织 国际咖啡组织是一个政府间组织,于1963年成立于伦敦。由咖啡进口国和出口国组成。组织负责实施《国际咖啡公约》以维持咖啡合理价格,改善世界咖啡产业的状况。