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美国农产品-CBOT大豆期货介绍

美国大豆期货介绍
  • 交易场所: 美国CME芝加哥商业交易所(原CBOT芝加哥期货交易所并入)
  • 交易标的: 美国黄豆: 2号黄豆按照合约价;1号黄豆溢价6美分/蒲式耳;3号黄豆折价6美分/蒲式耳
  • 交易时间: 北京时间 8:00-20:45,21:30-02:15(欧美冬令时需顺延一小时)
交易品种 合约价值 点值 合约月份
黄豆期货 5000蒲式耳 0.25=12.5美元 1.3.5.7.8.9.11月

美国大豆期货风险控制

  • → 周期性强。
  • 〖 炒作性较强,炒天气,炒产量预期,炒销售预期。〗
  • 〖 但总体还是脱不开基本需求决定价格〗
  • 〖 技术面相对标准〗

CBOT大豆期货开户

〖最好准备6万港币或等值以上货币交易最小单位〗

美国大豆生长周期

  • **美国大豆种植期随气候变化和种植品种选择而变化。
  • 〖 美国大豆种植期:4月底至6月底。〗
  • 〖 美国大豆出苗期:5月初至7月初。〗
  • 〖 美国大豆开花期:6月底至8月底。〗
  • 〖 美国大豆结荚期:7月下旬至8月底。〗
  • 〖 美国大豆落叶成熟期**:9月初至10月下旬。〗
  • ** 如果气温过高或在开花及结荚期出现干旱天气可能会使结荚数量减少
  • 〖 美国大豆收割期:9月初中旬至11月中旬。〗
  • **大豆成熟了,叶子就落了,可以收割了。
    **如果没有落叶,就代表没有成熟,这时如果有霜冻现象,大豆会被冻死,影响大豆的产量和品质。
    **大豆落叶早,说明当年的天气条件好,大豆生长的好,成熟的快,产量高。
    **所以,大豆落叶率高表明大豆的收成好。

美国大豆生长优良率,请点击以下页面:
http://www.51fut.com/usdashengzhang-185-1-27.html

美国大豆种植分布图

美国是目前世界上最大的大豆生产国,其大豆生长周期与位于北半球的中国大豆生长周期相似。

主要在中西部,从内布拉斯加,衣阿华,伊利诺斯,印第安纳,到俄亥俄。北面还有南北达科他,明尼苏达,威斯康辛,南部有密苏里。这些州产美国80%的豆子。

影响CBOT大豆走势基本面要素(短线需依靠图形技术信号)

1. 国际大豆供需状况
目前,世界大豆四大主产国分别为美、巴西、阿根廷和中国。从近年来这些国家的生产情况看,美国是目前世界上头号大豆生产国,其产量占世界大豆总产量的一半以上,巴西是第二大大豆生产国,我国的大豆生产居于世界第四位。其中,美国出口量居世界第一位,出口量占其总产量的1/3左右,且近几年呈不断上升之势,对国际市场依赖很大。巴西、阿根廷大豆出口量世界排名第二和第三位,由于大豆的季节性关系,南美和美国大豆交替供应着世界市场。 世界大豆的总需求量近十年来逐年增长,从91/92年度的10975.6万吨增加到97/98年度的14458万吨,增长近30%。近两年的需求总量增幅分别为3.81%和6.18%。 世界大豆的总进口量也呈逐年增长的趋势。欧共体是最主要的大豆进口地区,每年进口量在1500万吨上下,但近几年进口总量几乎没有新的增长;亚太地区是仅次于欧共体的世界第二大豆市场,其中日本每年进口约500万吨。中国的进口量近年来迅猛增长,是世界大豆进口增长的源动力之一。

2. 中国大豆的供给与需求
自80年代以来中国大豆的年产量一直保持在一千万吨左右,直到1993年,中国大豆的播种面积出现飞跃性增长,达945.4万公顷,产量达1530.7万吨,分别比上一年度增长31%和47%,单产也有较大幅度的提高。94年种植面积略有减少,为922.2万公顷,而产量却创记录地达到1600万吨。此后,大豆生产却出现了新的徘徊,近几年甚至呈现萎缩的趋势。

从大豆进出口情况看,1995年之前中国一直是大豆净出口国。但在1993、1994年中国大豆连续两年大丰收后,由于玉米、小麦、稻谷国家定购价提价幅度远远高于大豆,而大豆生产成本又大大高于其他粮食作物,致使大豆种植面积大幅减少。1995、1996年,中国大豆连续两年减产,国内供给不足,需求却持续旺盛,大豆价格居高不下。为此,国家及时调整进出口政策,增加进 口,减少出口,1995年中国首次成为大豆净进口国,并一直持续至今。

3. 大豆季节性供应
大豆受生产周期的影响,一年内价格也呈周期性变化。 大豆季节性供应:北方春大豆十月份收获,但由于刚收割的大豆含水份较高,运往南方销区易变质,不易储存,需要晒晾后才可外运,故大宗外运要比农民上市迟一个月左右。同时,粮食部门或其它粮食经营单位根据当年产量丰歉及价格变动趋势会有囤积或急售现象,给贸易市场价格带来难以预测的变化。但基本规律是,供应充足或产量较多的年份,11~1月市场大豆较多,以后月份相对较少;供应短缺或生产量相对减少时,11~1月份市场大豆相对较少,以后月份供应相对均匀,这是囤积的作用引起的。

大豆季节性需求:大豆一年四季都有消费,而且消费量较大,近几年消费需求随人民生活水平的提高,需求的季节性已越来越不明显。一般在7~9月大豆的需求量相对较大。 大豆价格季节性变化:11月由于新豆开始上市,价格不断下降,到1月份由于新豆继续上市,价格下降到最低,此后价格开始逐渐回升,正常年份每月以3%左右的速度上升;若减产年份,9~11月份大豆价格上升较多。所以大豆贸易最关键的月份是当年9月至次年1月份,交易量大,价格变化也大,若不了解大豆的产需情况,风险也最大,同时,这几个月份对全年大豆价格起着主导作用,标志着价格变动趋势。

4. 大豆相关产品
大豆的价格与它的后续产品豆油、豆粕及豆粉有直接的关系,这三种产品有其完全不同的使用及需求结构。因此预估大豆产品的需求是大豆需求最主要的因素。 大豆的其它替代品的产量、价格及消费的变化对大豆价格也有影响作用。大豆作为食品其替代品有豌豆、绿豆、芸豆等;作为油籽其替代品有菜籽、棉籽、葵花籽、花生等;作为饲料蛋白有鱼粉等。

5. 主产区天气以及病虫害情况
勿庸置疑,大豆作为农作物不可避免的会受到天气的影响,尤其是北美时常会出现干旱等灾害性天气,从而影响到大豆的收成。这也常常是被用于抄作的题材。此外南美易发的大豆锈菌病以及北美易发的大豆疫霉病也是威胁大豆收成的一个主要因素。

6. 国家政策和地方性法规
(1). 主产国政策
美国是世界大豆的主产国,其产量占全球总产量的50%以上,美国农业政策是影响大豆供应的一项重要的政策。1996年,美国开始实施《1996年联邦农业完善与改革法》,该法案对美国大豆生产具有长期的影响。1996年农业法案有两大突出的特点:一是改变原来的农产品价格支持政策,实施对农民的直接收入补贴政策,即价格补贴改为收入补贴;二是增加了农民的种植自由度和弹性种植面积。这一系列使农产品生产和贸易更为自由化和市场化的政策,也使世界农产品市场价格易变更富于弹性。美国农民开始改变生产模式,根据市场的需求,改种更加有利可图的作物。例如:由于1996年大豆价格和需求的不断上升,1997年美国农场主们播种大豆7085万亩,比上年增加10%。

(2).主要进口国政策

欧洲是世界大豆的主要进口地区,其进口量约占全球贸易的50%。这些国家的农业政策、进口政策和食品健康安全方面的政策对全球大豆贸易产生举足轻重的影响。九十年代以来,欧洲国家的绿色和平运动和其它各类组织非常活跃,这些组织要求美国出口欧共体的大豆分离出“基因改良型”大豆,并对“基因改良型”大豆贴上标签。这些组织的建议特别得到德国媒体和消费者的赞同。一旦这些建议得到德国政府和欧共体其它国家的同意,那末这将对美国大豆出口带来不利的影响。