首页 > 外盘期货品种介绍 > CBOT小麦期货介绍 >

美国农产品-CBOT软红冬小麦期货介绍

美国小麦期货介绍
  • 交易场所: 美国CME芝加哥商业交易所(原CBOT芝加哥期货交易所并入)
  • 交易标的: 美国小麦: 2号软红冬麦依合约价。1号软红冬麦溢价3美分/蒲式耳,其余等级依14104规范
  • 交易时间: 北京时间 8:00-20:45,21:30-02:15(欧美冬令时需顺延一小时)
交易品种 合约价值 点值 合约月份
小麦期货 5000蒲式耳 0.25=12.5美元 3.5.7.9.12月

美国小麦期货风险控制

  • → 周期性强。
  • 〖 炒作性较强,炒天气,炒产量预期,炒销售预期。〗
  • 〖 但总体还是脱不开基本需求决定价格〗
  • 〖 技术面相对标准〗

CBOT小麦期货开户

〖最好准备4万港币或等值以上货币交易最小单位〗

美国小麦生长周期

  • **美国小麦分春小麦和冬小麦。
  • 〖 美国春小麦种植期:3月中旬至5月底。〗
  • 〖 美国春小麦收获期:7月初至9月中底。〗
  • 〖 美国硬红冬麦种植期:8月中至11月中。〗
  • 〖 美国硬红冬麦收获期:次年5月至8月。〗

美国硬红冬麦生长优良率,请点击以下页:
http://www.51fut.com/usdashengzhang-185-1-47.html

美国硬红冬麦种植分布图

美国小麦主产区大致有两大一小共三个三角地带。

一是以北达科他为主,连带蒙大拿、明尼苏达和南达科他所形成的大三角地带;二是以堪萨斯为主,连带俄克拉荷马、科罗拉多、内布拉斯加和得克萨斯所形成的大三角地带;三是以华盛顿州为主,连带爱达荷和俄勒冈一部形成的小三角地带。


影响CBOT小麦走势基本面要素(短线需依靠图形技术信号)

小麦在种植面积和农场收入方面而言是美国第三大作物,仅次于玉米和大豆。

美国过去十年小麦出口大约在每年一百万蒲式耳,但占全球市场的份额在过去二十年中逐渐下降。美国小麦主要品种有硬红冬麦、硬红春麦、软红冬麦、软白麦、硬白麦和杜伦麦。其中硬红冬麦占小麦总产量40%,种植于中部大平原(德克萨斯州和蒙大拿州),主要用于制作面粉。硬红春麦占25%。

从各大洲来看,小麦的生产相对集中,主要在亚洲,面积占世界小麦种植面积的45%,其次是欧洲,占25%,美洲占15%,非洲、大洋洲和南美洲占5%。据USDA报告显示,2012/13年度全球小麦产量预计为6.6亿吨左右。

1. 天气、病虫害
天气对农产品价格的影响非常大,小麦在不同的生长阶段需要相适应的生长环境。如果出现异常天气将对小麦产量、质量造成不利影响。直接影响优质强麦品质的气候因素主要是温度、光照和湿度。一般来说,在日均温度30度以下时,随温度升高,品质改良,但超过30度以后反而影响品质。干热风会降低籽粒容重、产量和湿面筋含量。降水过大会影响氮素的供应,而氮素又会影响湿面筋的含量。后期干旱会导致产量下降但品质会改善。小麦成熟后期高温可以使优质强筋小麦延伸性明显降低。病虫害也会影响小麦的正常生长发育,导致小麦减产,甚至颗粒无收。

2. 播种面积
小麦播种面积是产量的基础决定因素。可以说,小麦播种面积和播种生长期的天气直接决定小麦的产量和质量,常常成为期货价格炒作的重要题材。

3. 世界小麦产量及库存

4. 国际市场联动性
随着国际一体化进程的发展,世界上主要小麦期货市场价格的相互影响在日益增加。

5. 小麦进出口
美国是世界小麦主要生产国,在产量一定的情况下,出口量的增加会减少美国市场的供应;反之,出口减少会增加国内供应量,从而影响小麦期货价格

6. 交通运输 加拿大、美国和澳大利亚小麦现货价格都是由期货价格和基差形成。所以对于进口小麦来说,进口合同一旦签订,船期和运费是影响到岸价格的不确定因素。03年以来海运费波动很大,是进口小麦价格变化的主要影响因素。

7. 小麦生产周期性和季节性
农业生产具有周期性,小麦从播种到收获要有长达8个月的周期。这种相对固定的周期,制约了生产规模的伸缩性。

8. 其他因素
消费者的购买力、消费者偏好、人口变动会影响小麦的需求,种植习惯、生产投入、技术推广等也会影响小麦供给。经济周期是市场经济的基本特征,经济周期一般由复苏、繁荣、衰退和萧条四个阶段组成,商品价格包括小麦的价格也会随之波动;国际、国内经济形势的变化也会引起小麦期货价格的波动。

小麦替代品的发展情况、小麦以及以小麦为原料的产品的生产方法和消费结构的长期变化、国际汇率尤其是美元汇率的变化、利率的变化等其他因素的变化,也会对小麦价格的走势产生一定的影响;通货膨胀率、消费习惯等因素也会对小麦价格产生一定的影响。

市场投机因素和心理因素在一定期间也会对期货价格波动产生较大的影响。